春节之后，A股市场震荡回升，值得关注的是曾在上一波牛市中率先启动的计算机板块开始走强。这是否代表超跌之后，具备业绩成长优势的计算机板块将再度重演2014年下半年的行情？

具体来看，计算机行业的业绩回暖是板块受到资金追捧的一个主要原因，而大数据成为业绩增速最高的子行业。分析人士认为，随着政府推动大数据在各行业的应用，未来该领域上市公司具备非常大的投资潜力。

业绩回暖支撑

《国际金融报》记者注意到，截至2月19日的5个交易日中，计算机板块136只参与交易的股票中，只有5只下跌，其余全部上涨，其中，41只股票涨幅超过10%。从资金流向来看，同期，计算机板块净流入10.65亿元，位居资金流入榜的前5位。

在分析人士看来，计算机板块受到资金追捧最主要的原因是业绩增速可能超预期。

申万宏源研究所汇集Wind资讯中150余家计算机公司的业绩预告、业绩快报，并给尚未发布业绩指引的主板公司模拟利润表后，预计2015年计算机行业利润增速约为15%至17%，超出此前的预估。

而对于2016年的业绩，申万宏源认为，计算机增速未必弱。主要原因是计算机行业存在“成本适应性调节”机制，2013年至2015年上半年之前可以享受人力成本较低的红利，出现史上较快的利润增长。此外，悲观假设是2016年GDP平淡导致IT业收入增速低，但成本控制有极限。不过，2014年和2015年企业成熟预示2016年行业增速未必低。2016年第一季度财报披露即可预测全年状况。

相比之下，平安证券计算机行业分析师张冰在其报告中给出的观点则偏向谨慎。张冰的判断就是从宏观经济温和下行的趋势中得出。

平安证券宏观团队认为，2016年宏观经济将继续温和下行，2016年GDP同比增速或将降至6.7%。此外，根据国家统计局数据，以工业为代表的计算机下游行业企业景气度趋势下行，自2015年开始，连续三个季度下降，2015年四季度景气度虽较三季度有小幅回升，但仍处于2012年以来的历史低位。

因此，张冰判断，2016年工业企业景气度仍将缓慢下降。在宏观经济继续温和下行和下游行业企业景气度持续下降的双重压力下，2016年计算机行业增速将继续放缓，计算机行业上市公司业绩将出现明显分化，计算机行业将呈现结构性行情。

数据应用潮涌

值得注意的是，在计算机行业业绩回暖过程中，大数据子板块业绩表现最为突出，平均增速均值为83%。因此，多数研究机构认为，受益国家政策的推动，具有政策壁垒且下游需求高速增长的大数据，具备较大投资潜力。

近日，工信部信息化和软件服务业司司长陈伟在接受媒体采访时表示，工信部正在制定《大数据产业“十三五”发展规划》，支持大数据技术和产业创新发展，提升大产业支撑能力，培育新业态新模式。

在细分领域，大数据的政策推动力度明显加大。2月初，环保部审议通过《生态环境大数据建设总体方案》。

最值得关注的是，根据《人民日报》报道，全国首部大数据地方法规《贵州省大数据发展应用促进条例》将于3月1日起实施。

全球首家大数据交易所、全国首个大数据资产评估实验室……作为大数据产业的先行者，贵州已经吸引了大量计算机和互联网企业。

去年年末，贵州贵安新区和上海贝格数据服务有限公司（下称贝格数据）签订共建贵安大数据小镇合作协议，此举将打造中国首个大数据全产业链小镇。

据了解，这个数据小镇得到包括中信文化旅游产业基金、欧擎集团及背景深厚的保险资本的支持。

此外，三大电信运营商的数据中心落户贵安新区，目前，中国电信云计算贵州信息园已完成一期工程，可以提供海量存储空间和基础服务，阿里巴巴、中国银行、贵州公安交警云等数据平台陆续迁入，下一步，这个信息园还将融合信息制造、大数据应用的项目。

此外，全国各省市两会报告中，“大数据”也成为高频词汇。尤其是在政府大数据共享方面。中共中央办公厅、国务院办公厅近日印发《关于全面推进政务公开工作的意见》中就要求提升政务公开能力，稳步推进政府数据共享开放。

分析人士表示，在公共服务领域的大数据应用存在非常大的成长空间。

应用差异化竞争开始

“贵州在大数据理念方面已经走在前列，接下来，需要落地的公司和产业来支撑。”贝格数据总裁李常青在接受《国际金融报》记者采访时表示，“与外界普遍影响中认为的纯技术性，提供技术解决方案的轻资产公司不同。贝格所做的大数据公司是一个有技术的、人力密集型企业。需要大批的数据工人，因此，才会与贵安新区合作。”

据了解，目前贝格数据在贵安新区设立的公司只有200余人，未来将继续扩充人力，2016年将达到6万人的规模。

尽管大数据现在正在各行业领域推广，但在金融领域大数据的应用最被人所熟知。比如目前A股市场上市的同花顺、东方财富等。前者金融数据服务终端推出时间较长，后者依托网站的客户量也推出了数据服务终端。此外，就是还没有上市的业界龙头万得资讯，以及规模较小的港澳资讯。

“金融是基础行业，能源、房地产、制造业都是重要行业，金融本身就是在研究这些行业。”在李常青看来，从金融领域介入数据行业具备先天的优势。

在众多的金融数据服务商中，即将登陆新三板的贝格数据引起市场关注。与上述几家公司一样，贝格数据为金融机构提供数据方案，但不同的是，该公司提供的是金融行业惟一的金融数据整合、加工、应用的全方位的大数据系统。

“从差异化竞争的角度来看，贝格数据更倾向于机构的定制化数据服务。”李常青说。

据了解，目前，20余家券商、媒体，以及京东金融和复星集团等企业都采用了贝格数据的系统。

以国信证券为例，贝格数据为该券商搭建了资讯平台一期（金融大数据应用平台），构建了以AB股、港股、基金等品种为主要内容，整合了港澳、聚源、Wind、财华社、今日投资、博览财经、全景资讯等行业主流的专业数据库，并将公司内部的外部订阅报告、研究所报告与评级、鑫网金色阳光服务、金太阳手机资讯服务等均纳入统一管理和服务支持的系统性平台。

值得注意的是，近年来，包括万得资讯在内的金融数据服务商服务模式都由B2B，调整为B2C，服务更多的个人投资者，并将数据快速产品化，此外，争取理财产品销售牌照成为主流。

从上市公司方面来看，同花顺等金融数据服务商由于平台优势，业绩增速明显。同花顺2015年全年实现营业收入14.42亿元，同比增长442.91%，归属上市公司股东净利润9.57亿元，同比增长1483.35%。

东方财富则依靠互联网基金销售实现主营业务的快速增长。东方财富发布的2015年度业绩预告，预计本年度归属于上市公司股东净利润区间为17.65亿-19.31亿元，比上年同期（1.66亿元）增长965%-1065%。

对此，李常青认为，to C（消费者）的数据产品更加偏向结论，而贝格更偏向数据处理。作为金融大数据服务商，应该更强调数据处理和加工给用户带来的价值提升。未来公司会推出针对个人投资者的产品，但需要研发出特点的产品之后，才会行动。

李常青表示，目前，贝格数据更多的方向是和政府合作，建设数据中心和大数据方案。

渤海证券计算机行业分析师齐艳莉认为，未来大数据与传统产业融合应用必将成为国家又一经济增长极。且由于政府端数据量较大、数据种类较全、数据价值较高，故政府数据开放并与互联网端数据结合后将产生极大价值，诸如社保、司法、交通、税务、电力等领域数据的开放与融合将有望在健康管理、征信、交通出行、刑侦监测、能源管理等领域创造巨大商用价值。