行业观点：中国联通北京分公司发布“5G NEXT”计划，宣布北京首批5G 站点正式同步启动，到2018 年底有望建成300 站规模。根据中国联通的半年度业绩发布会的披露，联通2018 年将在17 个城市进行5G 实验，建设约1000 个基站，投资4 个亿左右。此外，从GSA 发布最新报告《全球运营商5G/LTE/VoLTE/IoT 最新进展》来看，来自39 个国家的67 家电信运营商已经宣布计划在2018-2022 年之间向用户推出5G 服务，而到2018 年底全球9 个国家将会有10 张5G 网络推出。GSA 报告显示，全球66 个国家的154 家运营商已经进行了5G 技术演示、测试、试验或者已经获得牌照进行部署和现场试验，2018 年4 月这一数字为134 家运营商。

数字表明，各大运营商5G 未来将进入加速布局阶段，并推动产业链上下游厂商的发展和成熟。

5G 时代中国通信厂商在国际话语权的有望进一步提升，中国运营商作为全球主流的电信运营商对全球5G 建设的推进作用将更加凸显。在国家“确保5G 2020 年商用”的政策背景下，运营商5G 商用测试有序推进，5G 产业链将充分受益。建议关注：烽火通信，光迅科技，中兴通讯和网宿科技。

根据GSA 最新报告，全球蜂窝物联网网络建设势头持续上升。相对于LTE-M，NB-IoT 势头更甚，国家政策对于NB-IoT 建设始终持支持态度，不断扶持其部署。三大运营商都在物联网终端/模组等方面对相关厂商进行补贴，催动物联网产业链快速成熟。8 月6 日，中国联通启动NB-IoT 物联网无线通信模组集采项目，目标采购量为300 万片，本次集采规模是之前中国电信招标规模的6 倍，并且价格从去年的60 元跌到35 元，表明NB-IoT 模组产业链的规模效应已经释放。在物联网领域，NB-IoT 模组替代2G 模组是大趋势，随着其价格降低，应用范围将进一步加宽。目前NB-IoT 建设规模增速较快，未来NB-IoT 模组有望进一步降低成本，加之政策推动和运营商的专项资金补贴计划，2018 年物联网有望维持高速发展。建议关注：移为通信，高新兴。

公司推荐：1、高新兴(300098)：近年来公司致力于由单一的通信运维服务商转型升级，树立了以物联网技术为核心，聚焦公共安全行业应用，打造大数据运营商的发展战略。公司成立时主要产品为基站监控设备， 通过视频监控的集成进入安防行业，目前安防业务体系已经形成五大板块：通信安防、平安城市、金融安防、铁路安全和警务系统。公司外延式发展切入物联网，夯实智慧城市基础架构。收购中兴智联，布局电子车牌市场，收购中兴物联，建立“云+端”业务生态体系。2、海能达(002583)：公司目前是全球极少数同时提供TETRA、PDT、DMR、专网LTE 等全系列标准产品的专网通信设备商。在中国，公司市场占有率本土品牌排名第一;在全球，公司产品出货量排名第二，仅次于专网传统龙头摩托罗拉。设计上，公司在防爆、防水防尘、工业设计等方面达到业界领先水平。生产上，凭借产业链配套齐全、生产要素价格低廉的优势，公司在成本控制上具备全球竞争力。未来5 年，借助轨道交通大规模建设带来的网络建设需求以及PDT 系统的铺开，公司有望复制华为的成长路径成为专网行业的小巨头