随着各国禁售燃油车计划逐渐提上日程，汽车电动化趋势明朗，新能源汽车业务规模贡献度也将不断提升，新能源汽车金融市场理应受到关注。

新能源汽车金融业务体量十分可观

2017年国内新能源乘用车销量突破55万辆，同比增速超70%。2018年1-8月国内新能源乘用车销量突破41万辆，同比增速超140%。

暂不考虑新能源汽车销量增长，2018年8月全国新能源汽车月均销量8.4万台，依然假设金融渗透率30%，新能源汽车金融业务体量大致为2.52万笔/月。假设平均贷款额9.6万，则对应体量24亿元/月。

如2020年中国新能源车产销量达到目标销量200万辆，即平均每月16.7万辆，其它假设条件不变，新能源汽车金融业务体量大致为5.01万笔/月，对应贷款额48亿元/月。这无疑又是一个发展潜力巨大的新蓝海。

限购城市新能源车销量占比大

在谈新能源汽车金融业务之前，我们先看看新能源汽车的销售情况。

2017年新能源乘用车在北上广深四个一线城市销量占比超30%，在八个限购城市销量占比达45%，2018年这一趋势得到进一步加强，2018年1-2月深圳市销量猛增至全国第一，占比20%，其中北京下降主要因牌照未发放导致。目前八个限购城市采用摇号或竞拍的方式配置购车指标，低中签率、高成本阻碍了许多购车者，而新能源汽车的财政补贴和扶持政策如赠送牌照，吸引了众多消费者。

新能源乘用车在非限购的二三四线城市渗透率还处于较低水平，但在山东、河南等区域销量已达较高水平，低速替代成为增长动力。这些区域很早就开始发展低速电动车，政府对电动车的配套扶持政策较为完备，许多老年人购买低速电动四轮车代步。A00级电动车(常见A00级电动汽车有北汽新能源EC系列、知豆、长安奔奔、奇瑞eQ等)与低速电动车都具有微小灵活、经济适用的特点，但是A00级电动车的品质性能更好、上牌上路等方面有保障，补贴后的价格极具竞争力，对低速电动车形成了有力的替代。

2017年新能源汽车消费存在明显分化，A00级车销量28.9万占比52%，A级车销量19.9万占比36%(其中纯电动占20%，油电混动16%)。

限购城市私人消费的新能源车主要有两类：1)价格便宜的A00级小微型电动车(补贴后在5万元左右)，续航里程在150 公里左右，主要用作短途通勤，占据购车指标，作为家庭第二辆车配置;2)A 级及以上较高级别的新能源乘用车，续航里程高、载重量大，满足城市高消费人群的需求。

非限购的二三四线城市新能源汽车主要为A00级车，主要需求为：1)城市代步，所需电量较低不需要完善基础设施配套;2)限号限行城市的人群，用作家庭第二台车。

新能源汽车金融业务集中在沪、豫、鲁、京等地

新能源汽车金融业务量分布与新能源汽车销售情况基本匹配，主要集中于上海、河南、山东、北京等地区，其中上海地区及河南地区业务笔数占比分别为35%及21%，业务占比合计超过新能源业务的50%。

作为非限购地区，河南省新能源汽车渗透水平较高，金融业务笔数占比也较高。目前在河南各城市中，业务笔数占比前三位的城市分别为郑州市、开封市及南阳市。

不同地区在业务车型上具有较明显的差异。例如，上海地区主要为油电混合车型，而河南地区主要为纯电动车型。平均贷款金额方面，汽车金融公司新能源汽车业务平均贷款金额9.68万。其中，油电混合车型业务平均贷款金额11.66万，纯电动车型业务平均贷款金额6.66万。

除个别厂家金融产品或固定金融产品外，当前大部分各新能源品牌合作金融机构可支持加融，加融后首付比例为0%-10%起，利率约为11%-13%。

各车企对电池提供不同程度的质保政策

为降低消费者对于新能源电池的质量及寿命的担忧，各车企对电池提供不同程度的质保政策。

北京市经信委《示范应用新能源小客车生产企业及产品备案管理细则(2015年修订)》要求参与北京市示范应用新能源小客车的生产企业，对动力电池等关键零部件提供不低于8年或15万公里的质保要求。各新能源品牌目前对电池的质保政策如下：

比亚迪新能源汽车承诺电池在正常整车生命周期内无需更换，实现比亚迪新能源汽车电池、电芯终身保修。

北汽新能源与广汽新能源的动力电池享有8年15万公里的质保政策。在质保期或质保里程内，只要检测到动力电池有20%的容量衰减，便可免费更换或免费维修。

上汽荣威给出了5年10万公里动力电池衰减不超过20%的质保承诺，超过的话可免费更换。

其他品牌新能源也大都执行8年15万公里的质保政策。

虽然质保政策已经在不断优化，但与国外新能源汽车质保相比，仍然缺失细节，车辆是否符合保修或者更换条件，最终还是由厂家检测后进行确定，消费者难以自行识别。

新能源汽车保值率明显低于燃油车保值率

根据中国汽车保值率研究委员会(由中国国际贸易促进委员会汽车行业分会、中国汽车技术研究中心等联合发起的汽车保值率研究组织)2018年发布的《中国汽车保值率报告》，新能源汽车保值率明显低于燃油车保值率，其中燃油车车龄3年保值率约为50%，纯电动车则仅为25%左右。

根据天天拍车数据，多数新能源汽车3年保值率低于50%。作为新能源车中的高端代表，特斯拉models的3年保值率为58.8%;其他车型款，如北京汽车e系列，3年保值率为46.6%;奇瑞e5的3年保值率为42.2%。

结合不同平台新能源车保值率数据，可假设燃油汽车资产保值率为50%，新能源车保值率为25%，新能源汽车资产回收率将低于燃油车50%。

假设新能源汽车业务不良贷款金额占比0.5%，且不良业务全部进入资产处置程序，新能源汽车可回收资金少于燃油车50%(燃油车与新能源车保值率分别假设为50%、25%)，新能源汽车金融业务资产额外回收成本为0.25%(0.5%*50%)。

新能源车保有量的逐步增加、服务网络覆盖率的提升，都将促进电动车保值率的上升，燃油车与新能源车保值率之间的差异将逐渐缩小。

可对新能源汽车金融产品进行针对性优化

目前各主机厂及金融公司首付比例大多为10%左右，为提升新能源汽车业务量市场份额，建议开放新能源汽车附加贷业务，以提升产品市场竞争力。

由于新能源汽车存在地方补贴政策不一致导致终端销售价格不一致的问题，在新能源汽车价格的认定方面存在一定障碍。但随着更多车企全国统一售价策略的推行，多数新能源品牌终端售价已趋于一致。建议以官网或第三方平台市场价格作为认定价格，如个别品牌因存在地方差异需要调整，可进行单独报备。

随着新能源汽车业务市场不断成为重要的业务领域，现阶段可通过提高贷款金额的方式提升市场占有率，进一步可对新能源汽车产品进行有针对性的优化，在提升市场竞争力的同时提升业务盈利性。例如：

1、由于新能源汽车地域性差异较大，目前销量较好的城市销量占比明显超过其他地区，针对重点区域重点推广，同时根据不同地区特点(是否限牌、城市级别等)设置区域性产品。

2、针对不同层次客群制定不同定价，如针对具备特定职业(教师、律师、银行职员等)、国企员工、高学历等特定优质条件的客户推出优惠利率的产品，提升产品竞争力及渠道粘性，同时，控制不具备优质条件的客户设定产品最低定价，进一步提升业务盈利性。