据财经媒体MarketWatch报道，甲骨文公司似乎处在一个向云计算过渡的可预测阶段，但迄今为止该公司还没有达到预期的水平。

甲骨文上个季度业绩报告发布后，股价创下四年来最大单日跌幅，较公司在向软件服务(SaaS)转型阶段的历史高位下滑近8%。股价下滑的原因是：在软件业巨头甲骨文花了数年的时间讨论云计算数据的可能性之后，给出的第二季度指引不及预期引发市场对该业务增长的担忧。

甲骨文将在本周四盘后公布第二财季财报，分析师们很大程度上预计公司业绩好于预测，如果再次不及预期，则可能再度出现大幅下滑。当甲骨文以90亿美元收购NetSuite后，SaaS增长和未来几年的展望将受到公司严格审查，这意味着二季度甲骨文提供的指引主要包含有机增长，而不是受到收购的提振。

甲骨文的股票还没有完全从上一次的大跌中恢复过来，这可能表明投资者和分析师想知道，前瞻指引不及预期是否仅是甲骨文的一次“昙花一现”或者新常态的开始。在11月份，由于甲骨文计划以100亿美元的价格发行公司债券，瑞银(UBS)将该股评级下调至中性，因担心甲骨文进入云计算的估值空间不大。

甲骨文创始人兼董事长拉里.埃里森(Larry Ellison)在10月份的年度OpenWorld会议上没有表现出对云业务担心的迹象。他专注于数据库和安全技术，对亚马逊公司的云服务(AWS)发起挑战，力图保证以AWS的一半价格提供数据库存储，并展示其全自动数据库系统。埃里森还利用“艾可菲数据泄露”事件来展示其云的安全性，他声称这将帮助艾可菲阻挡黑客攻击，防止数据泄露对1.4亿美国用户的个人数据造成了损害。

甲骨文财报前瞻：

EPS：FactSet调查的30位分析师平均预期每股调整后收益为68美分，与去年同期相比增长了11%。

　　■实际EPS■预期EPS

营收：FactSet调查的27位分析师中平均预期营收为95.7亿美元，比去年同期增长5.9%。FactSet调查的分析师预计，云计算的总收入将比去年同期增长近49%，达到15.6亿美元，预计软件服务业务(SaaS)收入将达到11.4亿美元。内部软件总收入预计将增长1%，达到61.9亿美元，新软件许可费用下降7.5%，达12.5亿美元。

　　■实际营收■预期营收

股票走势：由于9月份财报出炉后，甲骨文遭遇近8%的下跌，此后股价仅上涨3%。全年股价上涨近31%，标准普尔500指数上涨近19%，纳斯达克综合指数上涨近28%。

分析师评论：

Evercore ISI分析师：买入评级，57美元目标股价。评论：华尔街在甲骨文企业资源规划业务市场份额增长方面给出过高预期，随着甲骨文收购NetSuite一周年，甲骨文SaaS销售额的同比增长将面临更加艰难的比较，因此我们正在相应调整我们的模型。对于18财年，我们将SaaS收入增长率从51％降至39％，19财年我们将SaaS增长率从40％降至26％。

根据FactSet的数据，在覆盖甲骨文的36位分析师中，有25位给出增持或买入评级，10位给出持有评级，还有一位给出卖出评级。分析师平均目标股价为55.76美元，比周一收盘价高出近11％。