摘要 : 事实上，双方首先是业务互补关系。其次，互联网银行相当于以小博大的鲶鱼，在触动传统金融的敏感神经之后，最终倒逼后者进行与时俱进的自我改革。这正如，余额宝的出现实际上推动利率市场化更进一步。

今天，互联网公司和金融圈，应该被同一张图片刷屏了，那就是国务院总理李克强视察腾讯等十家公司共同出资的微众银行。李克强总理现场表示，“给你们一个便利的环境，温暖的春天。”

总理躬身视察，对于包括互联网银行在内的民营银行，可谓是最大的鼓励与肯定。而腾讯在互联网行业亦能呼风唤雨，但是要期待包括微众银行在内的民营银行能对现有银行业产生多大冲击，抑或是一步到位地解决中小企业融资难融资贵的问题，那是过于心急。

诚然，允许民营企业开办中小银行，让民间资本以独立身份进入银行业，标志着银行业全面深化改革的开始。扩大金融业对内对外开放，已经成为了大势所趋。在加强监管的前提下，允许具备条件的民间资本依法发起设立中小型银行等金融机构。但是同时提出要“加快推进利率市场化改革”。

推进利率市场化改革，对于普通的存款者是个好事，公众的存款利息可能会提高。但是利率一旦市场化，银行业的日子都不会太好过。招商银行前行长马蔚华在广西南宁的“绿公司年会”上举了个例子，美国在1985年结完成了利率市场化，从1986年到1990年，这几年间，平均每年要倒闭超过两百家银行。

具体而言，一旦利率市场化，银行将不得不学会自己在市场里找饭吃，风险系数大大提高。

相对来说，包括四大行在内的传统银行，在中国摸爬滚打了十几年，其风控能力可能高于还未出生的民营银行。所以一旦利率市场化，最难过的肯定是民营银行。伴随着利率市场化改革的民营银行，多少有点生不逢时。

不仅仅是利率市场化带来的风险，民营银行能够跑多远，还取决于监管部门画出多大的跑马场。

在明确金融行业向民营银行开放的趋势下，管理层还设定了一个前提———加强监管。而银监会主席尚福林也说，此次民营银行试点是“成熟一家试点一家”，不会一哄而上。

其实，这种谨慎情有可原。与普通企业不一样，作为特殊行业，银行的发起在全世界几乎都是特许经营，都要经过严格的资质审查和监管。对于民营银行业来说，其风险控制的底线就是不能产生任何系统性风险。因此，民营银行的试点方案须报请国务院同意，而最终只有五家方案进入试点名单，包括阿里巴巴、万向、腾讯、百业源、均瑶、复星、商汇、华北、正泰、华峰等民营资本将参与试点工作。

根据逐渐透露出的信息，银监会对于进入试点名单的民营银行都明确了业务领域。比如笔者在深圳市工商局查询的信息，微众银行的许可经营范围表述如下：“吸收公众、主要是个人及小微企业存款；主要针对个人及小微企业发放短期、中期和长期贷款......。”

此外，阿里巴巴和万向集团联合的民营银行申请的是“小存小贷”的模式，既结合了阿里的余额宝在吸揽小额资金上的优势，也考虑到阿里小贷在发放小额贷款方面积累的业务经验。天津的商汇投资和华北集团上报的方案为“公存公贷”模式，是只做法人业务和公司业务。上海的均瑶集团、复兴集团，浙江温州的正泰集团和华峰集团联合发起的民营银行只为在特定区域展开业务。

因此，前期每家民营银行能够开展的业务和服务的用户相当有限，按照银监会的说法，参与试点的银行必须有差异化的市场定位，这意味着在试点初期，每家民营银行都被捆住了手脚，戴着镣铐跳舞。

当然，借助于没有边界的互联网公司的优势，初创的民营银行可能会补上业务受限的短板。这次阿里巴巴和腾讯都是民营银行的试点参与者，但是，互联网的优势集中在线上，以阿里为例，目前阿里小贷的业务并没有扩展到阿里电商平台之外，因为，这里才是阿里电商平台的各种大数据，是阿里小贷业务保证良好风控的基石。

此外，对民营银行目前解决融资难融资贵的能力也不宜高估。

融资难的企业多是中小企业，过去，传统银行不爱搭理中小企业。原因之一是，中小企业资规模小，风险系数高;其次，中小企业的贷款额度小，银行的潜在贷款收益小，所以大银行都没热情，即便声称“强力聚焦小微企业”的民生银行，其2012年在上海的小微企业贷款户均贷款余额也高达202万元，因此，更多的真正的小微企业其实不在其信贷名单里。

而民营银行的成立，可能确实能在一定程度上解决中小企业融资难的问题——毕竟，如果要抢大企业大信贷业务，民营银行压根不是传统大银行的对手。

但是，能否解决融资贵则是另说了。中小企业信贷的风险系数更高，信贷成本相对来说也比较高，民营银行要想赚钱，就需要提高其贷款利益，因此，中小企业也很难从民营银行拿到成本更低的贷款。

过去的统计数据也显示，大银行贷款利率平均是6.35%，12家股份制银行是6.45%，城乡银行是7.5%，小额贷款公司高达16%。

允许民营资本进入银行领域是个好事情，但是不要指望互联网银行干掉传统银行。事实上，双方的业务首先是互补关系，其次，互联网银行相当于以小博大的鲶鱼，在触动传统金融的敏感神经之后，最终倒逼后者与时俱进的自我改革。这正如，余额宝的出现实际上推动利率市场化更近一步。

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