2014年整个通信行业谨慎乐观

2013年初至今信息服务板块平均涨幅超80%(其中传媒涨幅为100%,通信运营涨幅51%),通信设备方面涨幅也达到了65%,四年来的第一次行业盛宴。2013上涨的逻辑是:行业政策向好、行业投资驱动、板块相关公司经营治理完善基本面向好,可以说整个行业是随风而起。2014年我们认为“风来了,猪都能飞起来”的事件很难重现,只有那些“驭风而行”的有业绩支撑的公司才有可能继续给投资者带来回报。因此,2014年我们对通信行业整体谨慎乐观。

4G、宽带是通信投资主旋律

我们大胆预判:李克强有极大可能效仿上世纪末的克林顿,大规模建设信息公路,这将作为两届政府最大的政治遗产和政绩。信息化投资无污染,无产能过剩,可以促进就业拉动GDP还可以促进消费,有百利无一害。4G、宽带作为“信息消费高速公路”的双向通道,将会是未来几年通信行业的投资主旋律。建议关注股票鹏博士、中兴通讯、中天科技、通鼎光电、杰赛科技、邦讯科技、烽火通信、日海通信和大富科技。

2014年或将是北斗腾飞之年

北斗导航产业未来发展前景广阔。随着“棱镜门”事件的发生,世界各国对自身国家信息安全的重视程度进一步加强。当前美国GPS在导航领域中一家独大,中国为了保证自身的国家信息安全必将继续大手笔投入于北斗导航行业。一方面,十八届三中全会提出设立“国安委”,奠定了国家重视国家安全的定调,未来在军用领域,属于关键技术的导航产品将迎来大的机遇与市场。

另一方面,受益于国家政策的扶持,北斗导航产品也将在民用领域迎来暴发增长的曙光。建议关注股票华力创通、海格通信和国腾电子。

看好增值服务,长期利好通信运营

行业主管部门在2013年这一时点开放虚拟运营商,为的是避免三大运营商彻底沦为管道,提高增量市场,打开利润空间。这无疑是从顶层推动整个通信行业在转型的路上迈出了坚实的一步。未来,随着我国移动互联网生态环境的不断优化以及人们消费习惯的转移,移动互联网的市场规模快速增长通道有望开启。那些快速向互联网/移动互联网转型的公司将迎来转型良机,有望分享千亿级别的市场。建议关注股票天源迪科、鹏博士、神州泰岳、爱施德、朗玛信息、二六三。