报告要点

事件描述

4月20日,十二届全国人大常委会第十四次会议对国家安全法草案提进行二次审议,增加了国家建设国家网络与信息安全保障体系,提升网络与信息安全保护能力 和维护国家网络空间主权 的规定。

事件评论

新版安全法即将落地,政策利好有望贯穿全年。93版国家安全法等同于,完全不匹配新时代发展背景下的安全定义,当前新国家安全法其内涵和外延被重新严格界定,其中就包含了随科技文化发展而诞生的信息安全问题,并特别增加了国家建设国家网络与信息安全保障体系,提升网络与信息安全保护能力 。习近平总书记曾指出:没有网络安全,就没有国家安全 ,以互联网为核心的网络空间已成为继陆、海、空、天之后的第五大战略空间。当前信息安全在国家高度重视下各项政策支持有望持续加码,国家安全法即将落地,将指导和规范全国性信息安全建设(提升刚需),后续网络安全审查制度和网络安全法也大概率推出,政策刺激有望贯穿全年。

快速发展,空间巨大。信息安全经过了前期培育而广为人知,当前处于快速发展期,考虑棱镜门 事件和国家政策刺激,我们判断未来数年我国信息安全行业复合增速有望达30%,我国信息安全投资占整个IT投资比不到2%,对比美国的10%以上占比,有着数倍的提升空间。互联网时代,网络战争可谓是军事战争中最重要的一环,从美国军工巨头雷神公司以19亿美元收购网络安全服务提供商Websense可见一斑,新形势下依据最新安全法案,国家级信息安全体系的建立势在必行,党政军等客户信息安全支出有望爆发,行业万亿投资可期。

长期看好,持续推荐。我们认为信息安全为互联网后周期行业,当前互联网的蓬勃发展可谓信息安全未来发展的晴雨表,是当前及未来5年高景气确定的细分行业,行业内公司市值依然有巨大的成长空间。后续持续不断的催化剂主要有:a、政策持续加码;b、需求提升下相关上市公司业绩超预期;c、业内上市公司外延战略持续推进。投资标的上,安全防护领域我们重点推荐卫士通、启明星辰、绿盟科技和北信源,国产化替代领域重点推荐同有科技、东方通、华胜天成和浪潮信息。