在不确定性中,寻找确定性投资机会。不确定的是短期市场情绪,确定的是行业基本面向上趋势和软件定义一切周期的开启。我们正经历由“硬”到“软”的变革,移动互联2.0时代——软件定义一切已经到来。历史证明,软件最好的时代已经到来,未来商业模式的变革值得期待!

不确定性:板块领涨全市场,但短期博弈加剧.

年初至今,板块累计涨幅超过15%。板块领涨全市场,超额收益显著。但是,市场不确定性在增加,事件驱动明显。IPO和政策性事件引发市场情绪波动,短期博弈加剧。而估值高企,正是行业不确定性之源。

确定性:基本面向上趋势确立,外延并购再助一臂之力.

行业一季度净利增速接近10%,盈利能力持续提升。展望未来,从需求维度来看,行业景气度持续提升。从成本维度来看,供需决定行业人力成本将长期下降。同时,行业外延并购呈现出加速态势,保守估计14年并购金额将翻四倍。

长期:软件定义一切,最好的时代已经到来.

创新周期=市值周期。从90年代的传统互联,再到移动互联浪潮。创新真正改变了我们的生活,行业未来值得期待。但不容忽视的是,行业正经历由“硬“到”软“的变革。移动互联1.0——“渗透率游戏“已经结束,以创新硬件为载体,移动互联2.0——软件定义一切已经开启。

软件行业最好的时代已经到来,未来商业模式转向平台运营值得期待。通过创新逻辑梳理和历史数据验证,我们认为行业,尤其是软件业最快成长的时代已经到来。回顾历史,展望未来。相同的是,行业即将重历90年代以微软、甲骨文为代表软件股的崛起。不同的是,创新2.0周期,行业的商业模式将从软件销售转向以软件应用平台运营。同时,对比发达国家,从支出结构看我国软件业更存在三倍的弹性空间。软件定义一切,最好的时代已经到来!■ 这是一个伟大的机会,我们应该明白把钱投向哪里.

软件定义一切,已开启行业新一轮创新周期,最好的时代已经到来。结合行业基本面持续向好趋势,我们非常看好计算机行业,尤其国内软件产业未来的发展前景和趋势。我们认为,软件行业,尤其是符合软件定义一切创新方向的公司,其成长特性将进一步显现。因此,继续给予计算机行业“强于大市”评级。

建议投资者重点关注可以转型O2O平台运营公司和以软件技术重构传统产业的公司两条投资主线。我们重点推荐中海达、金证股份、新开普、星网锐捷、汉得信息等相关上市公司。