冒着过于简单化的风险来看，出售云技术比使用云技术要好。至少现在，把云技术卖给企业比依赖云技术为消费者提供服务更好，虽然公司需要这些消费者来保持增长。
Facebook和奈飞(NFLX)的二季度财报都遭遇了打击，重要的是要记住这两家科技巨头的增长指标都依赖于更多的注册用户，在Facebook上就是用户数量，而在奈飞上就是订阅人数。Facebook在其利润最丰厚的北美市场的用户数量不及预期，而已经在美国市场饱和的奈飞在增加国际用户方面也不及预期。
但谷歌母公司Alphabet(GOOGL, GOOG)和微软(MSFT)专注于从企业云服务中获得更多业务和利润，它们在发布财报后，得到了投资者的积极回应。“FANG”一直是消费者自由裁量和实际技术的集合，而实际技术的部分现在对短期投资者信心更为重要。
事实上，分析师们在昨天Facebook的财报电话会议上提出了一个发人深省的问题，他们正在寻找一个方法走出对Facebook的失望，并展望下一件大事。
考虑到该公司在数据中心进行的大规模投资，是否有办法提高投资回报。“或许可以像其他科技和互联网公司在基础设施投资方面那样，为第三方提供服务，以提高这些回报?”
马克-扎克伯格(Mark Zuckerberg)驳斥了这一观点：“我的意思是，简单的答案是，我们不打算进入云服务领域，我们不打算那样做。因为那样的话，我们必须建立所有这些能力来服务我们的社区。这是一套非常需要计算和资源的服务，而如果我们提供，我们就需要将之建立起来。”
另一方面，Alphabet的首席执行官桑达尔-皮查伊(Sundar Pichai)谈到了云服务业务的增长，并表示，与其将其视为一场零和竞争，不如说所有主要公司都将看到该业务的增长。
市场研究公司GBH Insights的首席战略官、技术研究主管丹尼尔-艾夫斯(Daniel Ives)表示，“FANG”股票之间长期趋势的差异(一方面是云服务趋势，另一方面是消费趋势)是现在了解科技股的关键。
“云服务技术的巨大变化和增长趋势给亚马逊的AWZ、微软的Azure和以后的Alphabet在该领域的涉足带来了巨大的力量。”
艾夫斯说，奈飞在美国市场拥有流媒体业务，但国际订阅人数的减少是收入和指导数据疲软的罪魁祸首。Facebook在高利润的北美市场的增长一直停滞不前，令人失望。
“Facebook和奈飞的DNA一直是在国内增长，并寻求在国际上扩张。从企业的角度来看，这是一个独特的长期趋势。我们正处于一个岔路口。”艾夫斯说。
他补充道：“企业和云服务领域要好得多，而在消费方面则变得更加拥挤和竞争激烈。从Facebook和奈飞的角度看，一些传统的优势业务已经失去光彩。”
艾夫斯说，与Facebook相比，奈飞的季度表现不那么“令人担忧”。明确地说，Facebook存在许多自己独有的担忧——剑桥分析公司的遗留问题、广泛的隐私问题以及仍未解决的大选后的新闻报道问题。“现在是它14年历史上最困难的时期之一。”艾夫斯说。让华尔街失望的业绩指导突显了科技消费者方面的长期挑战。
但还有一个更普遍的问题是，虽然Instagram已经“白热化”，但下一个大驱动力是什么，艾夫斯说。他说，扎克伯格拒绝加入云服务的想法是有道理的，因为这不是它的核心。但它仍然留下了一个问题：该公司可以解锁哪些新的增长点。
艾夫斯说：“这在收益和股价表现方面几乎是一个关于两个城市的故事，试图辨别消费业务和企业的优劣。”GBH估计，目前云或混合云的全球的负载已经达到30%至35%，在未来三到五年内将达到55%。“这比过去20年我们在科技领域看到的增长机遇更加独特和更具有转型意义。”
云服务正在蓬勃发展，这并不是什么新闻，但目前“FANG”的财报季显示，云服务正面临一个大错误，至少从科技投资者的短期前景来看是如此。所有这些科技股都被完美定价，科技股的估值和回报率主宰了市场近期的走势。
亚马逊可以从两个方向打破这一局面。“进入财报季，每个人都看好亚马逊，优步司机们多对其很乐观。所以期望上升了，这为其设立了一个很高的标准，其将是一个关键的晴雨表。” 艾夫斯说
亚马逊拥有强大的企业趋势，AWS业务规模“庞大”，但在消费方面，随着来自沃尔玛和其它公司竞争的不断加剧，其表现将反映在Prime会员的数量上。
该分析师称：“这不仅是亚马逊的关键财报，也是科技股的关键财报，它将说明消费和企业的一些趋势。”
京公网安备 11010502049343号