1．选择物联网的原因：空间大，格局高

中国目前是全球最大的M2M市场，且低功耗广域网技术将额外提供7.3亿连接，使得总连接数超过10亿。到2025年，预计全球280亿台互联设备中有50%将适用于低功耗广域网络连接。（目前全国电话用户数才13亿）。而且互联网时代的公司都百亿美金，移动互联网时代的公司是千亿美金。物联网时代我们预期会产生万亿美金的公司。在格局方面，基础通信底层协议标准领域，国家一直是重点投入的，可以参考tds-wcdma。同时华为、Vodafone、高通、爱立信是其中NB-IOT的主要推动者，华为拥有的专利协议超过了三分之一。NB-IOT是中国第一次在全球通信协议标准拥有了话语权。

2．选择物联网的时间点

过去传统的运营商通信网络都是以手机终端为载体设计的，并不适合物联网行业的要求，导致整个物联网的产业从芯片到终端，再到应用就一直难以大规模启动。现在这些问题解决了。1.方向确定：NB-IOT标准正式冻结2.NB-IOT是物联网大规模应用的基石。目前进展：中国移动力争2017年实现NB IoT商用；中国联通：计划2016年底2017年初推进重点城市的 NB-IoT商用部署，2018年则将开始全面推进国家范围内的商用部署；中国电信：预期2017年开始推动商用。

3. 如何在二级市场投资物联网

物联网大规模爆发的应用场景是不确定的，未来物联网的价值肯定不止是局限于水表、市政工程等监测项目，但具体是什么应用我们也只能持续的观察。物联网发展的方向是确定的，连接点几何级的增长是确定的。我们认为在移动互联网时代流量是一条明确的投资主线，在物联网时代，连接点也将是那条主线。我们坚定的看好围绕连接点产生的商业形态。

4. 重点推荐东信和平、通宇通讯、邦讯技术、荣信股份

本周重点推荐标的：关注eSIM（东信和平），天线（通宇通讯），云通讯（荣信股份）和小基站（邦讯技术）带来的投资机会；随着5G在各细分垂直领域中应用的增多，未来我们判断运营商将更进一步开放内部的资源给第三方服务型企业。在第三方服务领域我们重点推荐云通讯方向有布局的荣信股份。

5. 持续重点推荐标的

关注eSIM（东信和平），天线（通宇通讯），云通讯（荣信股份）和小基站（邦讯技术）带来的投资机会；物联网抓紧龙头宜通世纪，上车物联网新贵永鼎股份（拟收购致远网络切入信息安全领域），ST明胶（鼠标加水泥打造财税企业级服务）；寻找确定性的投资机会：海立美达、光迅科技、高升控股、荣信股份。