俗话说得好春运到了，春节还会远么？又到了一年一度抢车票时间，售票大厅排起的长龙总让人想起电影《阿凡达》热映的盛况。电影中的潘多拉星球，各种生物、纳美族人都可以与圣树实现连接，树与树间像神经连接细胞组织一样相互连接。纳美人通过长辫子就可以与树木、飞龙走兽交心，天人合一的网络让整个星球显得格外有生命和灵性。

转念一想，《阿凡达》展现的神奇星球与5G的一大场景——万物互联何其相似？物联网将“让一切自由连通”，风口上的共享经济摩拜单车就是一个应用，这画面太美。

一：啥是物联网？

物联网说白了就是让万物联上网，这不是什么新鲜概念。早在1991年，剑桥大学特洛伊计算机实验室的科学家们在工作时特意在咖啡机旁边安装了摄像机，通过电脑来查看咖啡是否煮好，省去上下楼的麻烦（咖啡机和实验室不在同一楼层，科学家们就是这么可爱）。这套系统后来搬到了网上，在1993年全世界有240万人好奇地通过该网站查看“咖啡煮好了没有”（最早期的网红）。

简单来说，物联网就是要利用感知技术获取数据（让万物开口说话）、通过网络传输和处理数据（交流并听懂对方的话），实现实时对物品远程控制（做出相应回应）。

与因特网相比，物联网多了底层的数据采集环节，大致包括四类数据，条码和电子标签（RFID）显示身份，传感器捕捉状态，摄像头记录图像，GPS进行跟踪定位。传感器就像物联网的五官，获取基本数据，传感器中的敏感器件负责感知热、光、气体、重力、磁性、湿度、声音、放射性等等，转换器件则将数据输出为适宜传输的信号。

有了这些数据，就该搬运工5G网络上场了，由于5G场景中各类入网设备的数量激增，需要更广的网络的覆盖面积、更低的入网及运行成本以及设备的超低功耗，NB-IoT标准具备这些特点，当仁不让成为运营商首选当红炸子鸡。

数据高速快递到运营平台，在这里运营平台充当宿管大妈的角色:负责设备信息汇聚（召集到一起开会）、提供应用服务（送花到女寝、预订KTV等等）、数据分析（进门打量，作出判断）

有了这些就可以实现下面的场景：

当农作物种植土地过于干燥，联网的灌溉设备会开始浇水15分钟。农作物长势喜人，会有健康软件向你推送信息：“来点绿色蔬菜吧，补铁效果好哦”。

如果不幸要去医院看个病，医院会提醒患者，“诊断机器人在5楼16诊室已就位，您可以不必虐心挂号了”。

出行时地图显示“全城地铁服务正常”，开车时车载语音提醒你“右转啊，不然堵到哭”，滴滴或Uber告诉司机“五道口接个人啊亲”。

这是何其惬意的生活？

二：产业链及相关标的

看看科技变革周期，每十年都孕育一个大的变化周期，90年代是PC，2000年的互联网、2010年移动互联网。电子商务、视频行业、游戏行业都是科技周期发展带来的红利。著名咨询机构IDC、Gartner、Cisco预测：到2020年，至少会有410亿台设备成为物联网的组成部分，乐观的情况下这一数字是800亿。这将连接并改造我们所已知的，不管我们是否做好准备，未来已来。物联网将于2017年正式拉开大幕，根据三大运营商的规划，联通电信提出2017年NB-IOT规模商用，移动提出连接数新增1亿的“小目标”。

知其然要知其所以然。物联网产业链自下至上分为四大层次：感知层、网络层、平台层和应用层（两者常合二为一）。

感知层：物联网的五官，通常由各类传感设备及通信模组构成，主要功能感知和识别物体，采集捕获信息，处理后交给通信模块发出。传感设备主要有传感器、条形码、射频识别标签等。

网络层：物联网的顺风快递，通过各种网络传递和处理感知层获取的数据。目前参与者只有财大气粗的运营商。

应用层：各类服务商提供多样化的解决方案、运营和服务。

会催生相当多的应用：以水电气的智能抄表业务为代表的智能家居业务；以邮筒、垃圾箱、路灯、下水道、停车位管理为代表的智慧城市业务；以快递、宠物、畜牧业、儿童老人跟踪为代表的智能追踪业务；以可穿戴健康设备为代表的智能医疗业务；其他工业领域小规模、长时间数据收集案例或周期性控制应用。

投资逻辑：

与所有新技术的推广一样，没有ZF、企业的大力推动先期获得规模化应用，想要直接普及到大众是异常困难的。

物联网也不例外，在应用场景上，首先获得认同的是B端客户，大企业、ZF有人力、物力和财力去推动一些应用。如智慧城市（交通、环境、公共服务监测），智慧工业（物流配送等等）。而个人的智能穿戴、智能家居的普及要在这之后，最后才是工业物联网。

从A股的炒作路径也可以清晰地看到逻辑。最早爆炒的是三川智慧(水表)、金卡股份（燃气表），之后是宜通世纪（物联网平台）。

现在物联网处于规模化发展初期，首要KPI是联网，网络运营及应用服务的爆发为时尚早。

产业发展最早受益的会是上游的传感器与芯片厂商，因为市场大，盈利相对稳定。接着是终端设备，网络服务商，最后是平台运营和服务提供商。

梳理两市标的:

芯片（物联网大脑）

北京君正（300223）：国内最早实现嵌入式CPU产业化的芯片设计公司。芯片可广泛应用于物联网领域如智能穿戴设备、智能家居、消费电子

全志科技（300458）：国内芯片设计领域龙头，市场占有率约17%。国内唯一掌握IP核技术的芯片设计公司，与高通强强联合。

传感器

汉威电子（300007）：气体处理器国内市场占有率70%+，在智慧水务、智慧燃气、智慧热力方面都有成熟方案和案例。

耐威科技（300456）：国家集成电路产业基金入股建设MEMS国际代工线，拥有完备产业链。

通信相关

东信和平（002017）：国内首屈一指e-Sim卡制造商，中国移动集采份额第一。定增NB-IoT解决方案研发项目。

分类应用

三川智慧（300066）： 国内智慧水表龙头企业，与中国移动、华为战略合作。

捷顺科技（002609）： 智慧停车细分行业龙头企业，获2016 华为全连接大会 NB-IoT

智慧停车领域最佳方案奖。

智能家居

和而泰（002402）：专注于智能控制器领域15年，智能控制器营收占比95%以上。技术储备充沛，制造工艺、管理水平高。

东软载波（300183）：在集成电路设计、智能电网、能源管理、智能家居、信息安全等领域已形成完整的产品线。载波芯片技术全球领先，受益于国家四表合一推动。

运营平台

宜通世纪（300310）：与全球领先的物联网平台Jasper签订中国区独家代理协议，提供电信级物联网连接，在传输能力、可靠性等方面有望成为国内工业级互联的首选。

仁天科技（0885.HK）：纯正的物联网公司，通过并购资源整合成为全产业链的整体解决方案提供商。

光启科学（0439.HK）：智慧城市空间信息平台“云端”号可以提供通信、物联网监控监测。

工业物联网

东土科技（300353）：工业通信领域先行者，工业互联整体解决方案有望在智能电网和交通市场实现突破。

其他

科通芯城（0400.HK）:与百度建立长期战略合作框架协议，探索垂直行业IoT发展前景及推动解决方案研发和商业化，云服务接入和硬件产业链合作，扶持中小物联网企业发展。