Salesforce首席执行官Marc Benioff在去年公布第三季度财报时说过：“我们预计2018财年将首次突破100亿美元，这意味着我们将比其他任何软件公司更快速地实现200亿美元。”

日前，Salesforce公布了其Q2财报，算是如愿以偿。财报称，该公司第二季度营收同比上涨26%，收入达到25.6亿美元，略高于分析师一致估计的25.2亿美元。每股收益33美分也高于估计，多出1美分。并且，Salesforce.com将全年利润预测上调了一美分，并将收入预期上调了1亿美元，预计在103.5亿美元至104亿美元之间，分析师此前预计收入为102.8亿美元。

具体到区域和产品上，美洲区收入增长24%，欧洲/中东/非洲区增长34%，亚太区增长25%。Salesforce的旗舰产品Sales Cloud（销售云）增长17%，Service Cloud（服务云）增长21%，Salesforce Platform增长32%，Marketing Cloud（营销云）的总体增长势头最强劲，达到57%。

与此同时，Marc Benioff发推文称：Salesforce赢了，Oracle输了。现在目标争取年销售额达到200亿美元。他补充：“许多员工、客户和合作伙伴说，我们不可能会取得这样的成绩。”但通过内部自身发展，公司会在“很短的时间内”实现这个目标，目前记有的多达150亿美元的递延收入和未开账单的收入表明了这一点，另外该季度未开账单的递延收入其增长幅度达到30%。

虽然增长强劲，外界也还是充斥着质疑声。

弗雷斯特研究公司的副总裁兼首席分析师Andrew Bartels表示，“实际上，就Salesforce创造的每一美元收入而言，它将其中的约45美分花在了销售和营销上。如果你把这么多的钱花在销售和营销上，要是没有获得那种收入增长势头才怪。”他认为，Salesforce的季度净收入“少得可怜”，不过表示这未必表明其商业模式很糟糕，“这是一种独特的商业模式，它并不适合大多数公司。”

归根究底是SaaS模式跟传统软件买断模式之间的较量。SaaS是一种订阅式的商业模式，这种模式下，财务报表背后的逻辑都改变了，所以，对SaaS公司的财务分析、及估值模型，都要相应改变。

通俗点理解，假设获客成本为10万，每年续约5万，按道理第三年就开始回本盈利，实际上，谁也不会在前两年干等着回本，都会选择把收回的钱继续销售，因为要做利润很简单，从停止投入的一秒开始，之后续费都是利润，而市场盘子只那么大，前期应该做的是圈地。