神州信息是行业应用软件提供商，致力于打造数字化中国，即“智慧城市+智慧农村”的战略布局，目前公司已经在金融、税务、医疗和农村土地确权领域搭建出行业领先的云平台，并将其作为公司未来逐鹿数字化中国的支柱。

神州信息大股东系神州数码，其起源于1992年联想战略上对分销业务的分拆，随后神州数码成长为国内的IT分销龙头。在2000年之后，神州数码战略上进行重大调整，提出逐步提升行业软件及相关服务，在五年内成为中国第一的电子商务基础建设产品及解决方案的全方位提供者。

因此从银行IT着手，神州信息作为集成业务的载体，不断向政府、运营商等行业持续渗透，成为信息服务领域的领军企业。

一位长期跟踪神州信息的计算机行业分析师对理财周报记者表示，未来神州信息的看点至少还有三个方面：一是2014年可视为智慧城市落地的元年，明年随着指导意见和评价体系的生效，公司有望迎来爆发性增长；二是土地确权给其在农村信息化市场提供了海量市场空间；三是公司坐拥全国最强大的IT渠道，后续通过深度挖掘用户价值是公司利润率提升的主要逻辑。海量大数据沉淀和数据挖掘建模能力是公司核心竞争力。

神州信息2014年前三季度实现主营业务收入439405.40万元，同比增长-9.70%；营业利润 11245.58万元，同比增长40.90%；归母净利润12814.11万元，同比增 16.44%。

智慧城市落地

提供爆发式增长机会

自住建部先后两批推出 200余家智慧城市试点城市以来，智慧城市如何建设、如何运营的探索一直是业内关注的焦点。神州信息智慧城市建设思想以城市虚拟映像理念为核心，通过构建基于数据采集、整理、分析和反馈运用的闭环系统来构建面向市民、企业和城市管理的综合信息服务平台。

神州信息从顶层规划切入智慧城市领域，自2010年已完成了30个城市的咨询规划，其中仅今年就与11个城市签署战略合作协议。公司再依托行业领先的城市多维映像理念和市民卡、食品安全等领域完善的解决方案，公共信息服务平台已经实现了在12个城市的落地和开工建设。

2010年以来,神州信息陆续参与多个城市的顶层设计规划，比如扬州、福州、佛山等，同时参与建设市民卡应用、智能交通、食品安全监测等应用体系。

未来，海量大数据沉淀和数据挖掘建模能力是公司的核心竞争力。

神州信息着力依托其领先的modelb@nk等产品着力打造金融“云端”、税务、医疗和农村云平台。在大数据挖掘建模上，公司开发的人口预测模型曾斩获联合国大奖，癌症大数据项目也在顺利推进到二期。云平台海量的数据积累和公司出类拔萃的数据建模能力相叠加，为公司后续提供增值服务、开展数据变现奠定了雄厚的基础。

中农信达助飞

2014年7月，神州信息花费7.1亿元收购中农信达进入农业信息化市场。

中农信达的产品线包含了非常成熟的农村政务信息化，如网格化管理、廉政监管等产品化软件。中农信达又将农村信息化软件和土地确权数据相结合，打造了独树一帜的农云平台，公司未来还有意以此为基础，切入土地交易流转平台等领域，提供数据运营服务。

中农信达主要业务是土地确权方面的信息化建设。产品农村信息化软件产品、农村地理信息服务和农云平台在2013年分别占比为41.3%、40.6%和18.1%。中农信达利润保持了高速增长，在2014-2016年业绩承诺分别达4450万、6675万和10012.5万元。

土地确权只是农村改革的起点，全国性的土地流转市场正在形成。方正证券计算机行业分析师认为，预计中农信达2015-2016年保守估计增速在50%以上。

中央工作会议要求，在5年之内要把农村土地确权到位。我国耕地总面积是18亿亩。农业部每亩确权费用在20块元左右，扣除掉工作经费，大概可达15块钱/亩左右，根据这个可以预测出这个市场容量在280亿左右。中农信达在以土地确权为中心的农村信息化市场份额高达20%，由此估算，中农信达市场空间高达60亿元左右。

而且，农信达所从事的农地确权及流转平台建设可以与智慧城市建设相互促进。

≌间：一是神州信息在IT领域耕耘三十来年，积累了极为丰富的政府用户资源，作为全国最优秀的渠道叠加中农信达的领先技术，我们判断二者合作超出市场预期是大概率事件；二是农业信息化不仅仅止步于土地确权，后续土地流转、农资交易以及相关的金融服务市场潜力更大，我们判断中农信达通过确权逐步占据各地农业部门的入口，后续切入农业相关的信息化投入项目公司将具备先发优势；三是土地大数据是农业现代化经营的基础，中农信达通过前瞻性的布局掌握农业数据，未来农村7.6亿农业人口、20亿亩耕地及相关资产盘活将带来海量的市场空间。

2015中国好股票评选委员会鉴定报告

1.行业集中度逐步提升，龙头企业显著受益。随着集成行业纵向深化应用以及横向渠道的建设，大型集成商将成为市场的主要参与者；公司坐拥全国最强大的IT渠道，后续通过深度挖掘用户价值是公司利润率提升的主要逻辑；并购切入农业信息化市场，先发优势显著。2.公司是农业信息化标的之一，未来有可能通过挖掘产生更多的盈利模式。

孙建波银河证券首席策略分析师

估值回归进入新平衡，在新的震荡区间中寻找新成长。