荣科科技（300290）近期发布非公开发行预案，拟向公司实际控制人付艳杰、崔万涛、荣科科技第1期员工持股计划、财通基金、浙江海宁嘉慧投资合伙企业等5名特定对象以15.87元/股发行不超过2457.47万股股票.募资3.9亿元投向:基于大数据应用的医疗卫生服务云平台建设项目、研发中心及综合办公楼建设项目、偿还银行贷款及补充流动资金。大股东及员工持股计划占到增发股份67%，彰显公司的发展信心。 　　

积极转型“民生领域领先的应用与运营服务提供商”。荣科科技作为东北地区领先的IT 服务提供商,传统主业主要是数据中心的建设、集成和运维服务,行业遍布医疗、卫生、电力、电信、金融、社保等多个行业,积累了较好的客户基础。公司2012、2013年实现营收3.35亿元、3.76亿元，实现净利润4986.23万元、5321.13万元，业绩保持稳定增长。近年，公司在智慧医疗领域加大投入，重点开发了血透系统、重症监护系统及社保平台建设等,建立了从卫生厅到医疗服务机构的多层级的客户资源体系,拥有辽宁省卫生厅、沈阳市卫生局等优质客户,与阜外心血管病医院、吉林大学第二医院等建立了合作关系。公司开发的健康档案系统、新农合系统已覆盖了超过600万人,具备医疗大数据平台整合的用户量基础。 　

智慧医疗前景广阔，紧抓机遇时不我待。众所周知，当前我国基层医疗服务行业正处于深化改革的战略机遇期，面临着医疗资源分配不合理、人口基数大、老龄化日益突出等诸多问题，地方卫生管理机构和基层医疗服务机构对利用新兴信息技术提升医疗服务水平具有迫切应用需求。荣科科技本次定增正是把握机遇向智慧医疗行业转型的关键项目之一，公司已经拥有了包括监控居民用户体征信息的健康小屋项目、健康档案区域医疗信息平台等业务,以及HIS等医院信息化项目,本次通过募集资金来开发面向城镇社区医疗机构、农村基层卫生机构和城镇三级医院的医疗卫生服务云平台, 项目建设期两年，该平台可为居民提供主动医疗服务、健康管理、医疗咨询、远程诊断、移动健康等功能，同时为基层医生提供更多样的诊疗手段，从整体上提升基层医疗卫生机构的疾病诊疗水平和健康服务水平。以此平台为基础，未来还可为居民提供更为专业化、个性化的健康服务。连同研发中心的建设和补充流动资金，增发项目完成后，能进一步增加公司利润增长点，降低财务费用，提升公司盈利水平，竞争能力也将有效增强。 　　

此次参与定增的特定对象中,公司实际控制人付艳杰、崔万涛将认购不超过630.12万股;员工持股计划参与者都为公司的董事、监事、高级管理人和核心骨干员工,将认购不超过378.07万股。控股股东和核心管理团队高比例参与充分表明了他们对公司未来发展的信心。 　　

在近日的投资者关系活动中，公司表示，未来将重点发展医疗卫生产业，将通过两种方式实现：一是通过企业自身的前期与未来的支持所引导的内生式增长，二是通过外延并购将该业务做大做强、做深做透。并购将优先考虑西南、西北地域，寻找一些在医疗方面有自主产品且产品线丰富的具有一定的规模和利润水平的公司作为并购标的，发挥协同效应，实现优势互补。同时作为未来发展的主要业务，智慧城市项目已经有了显著地成果，作为未来发展的“面”将带动医疗卫生的“点”快速发展，公司未来业务将呈现“点”、“线”、“面”共同发展的局面，逐步形成完整的产业链与产品线，提升公司的核心竞争力。 　　

得益于智慧城市及医疗信息化相关政策及行业需求推动,目前智慧医疗领域正处于高景气状态,同时也受到了一二级市场的热力追捧,国金证券从市场角度研究认为，从中报看，荣科科技医疗信息化业务保持了138%的增长，假定全年增速放缓，全年医疗业务实现8000万收入(去年4900万)。公司未来仍将继续布局医疗信息化业务，参考卫宁软件68倍的估值，用PS估值，同时由于荣科科技市值较小，给予10%的溢价，则公司医疗业务估值至少在30亿以上。预测今年公司整体利润与去年持平，也是5300万，其中医疗业务占一半，另一半为金融IT和数据中心业务，利润为2500万，明年预计将有30%以上的增速，给予40倍估值，则这块业务估值为10亿。因而，公司目标市值为40亿以上。所以给予6个月至少目标价31元。股价的弹性则为未来并购标的收入的大小。