1 Slack 是谁？

它是一家 SaaS 领域的初创公司，有一款很像「一不小心跨到企业界」的微信产品。

对，就叫 Slack。凭借这款 SaaS 产品，它在上线 8 个月后，就成功加入了「独角兽俱乐部」 ( 门槛：10亿美元市值 )；2 年后，实现 38 亿美元的惊人估值。

产品定位：以个人为中心的办公信息流应用

商业模式：现时，企业 IM 服务商

发展前景：未来，SaaS 领域的分发平台

创始人：Stewart Butterfield

总部：旧金山

成立时间：2014年

如你所知，SaaS 正成为风口，这个领域的产品已经不算少。但，为什么 Slack 会成为最肥的那只猪呢？

抛个引子：它的最新一笔融资在今年 4 月达成，虽然时逢资本寒冬，并遭遇富达基金在报告中下调估值的打击，却仍然完成 2 亿美元融资，市值上涨 35% 至 38 亿美元。

跑过融资的人都知道，逆市干活究竟多难。当然，由于最近 Slack 、Snapchat 等一系列硅谷公司的融资表现，富达的分析师已经成为了「估值迷雾」的制造者。还有人说，他们就是一个笑话（误）。所以，富达对 Slack 的打击，说小不小，说大也还凑合儿。总之吧，富达的事儿比较长，如果感兴趣，欢迎留言，改天细聊。

今儿，我们单从「产品」和「估值」的角度，聊聊 Slack。

（第三部分有彩蛋，如果你觉得不是，欢迎吐槽）

2　 产品 | 盈利&销售成了水到渠成

Slack 的老板总说自己不知道火的逻辑是什么。

不过，硅谷投委会觉得，Slack 的产品还是有蛮多可以火的逻辑线，值得细细把玩儿，Stewart Butterfield 之所以说不懂，可能是因为他的游戏梦屡屡破碎，但却总在随手插秧的树上活了......

比如「知道即拥有」这条逻辑线。一款好的产品一定是有自己的哲学逻辑的，Slack 的信息流设计就是如此。

先说段寓言：

有一天，老皇上快死了。

他问太子：我们凭什么拥有国家？

太子：我们有钱有兵马。（强力boy…）

老皇上：金库是你在看守吗？军队是你在指挥吗？你凭什么认为是自己拥有这些，而不是金库守卫或者将军。

太子：呃...

老皇上：金库守卫无法拥有屋里的金币，是因为他不知道军队在哪儿，如果拿走金币，即会遭到追杀。将军无法拥有军队，因为他不知道粮饷在哪儿，如果起兵谋反，则会粮尽弹绝。而你知道两者，所以是你拥有它们。

—— Channels（同步通讯）

　　这是一个「知道即拥有」的逻辑起点。

在公司中，上至 CEO，下至普通员工，每个人都渴望获取更多信息，这不仅有助于自身职业发展，也有助于公司的业务协调。然而，像 QQ 、微信群聊，除非别人加你，否则你根本不知道有这个群存在。Slack 推出 Channels 后，每个人都可以随时加入任何一个群聊，并且知道这个群之前聊了什么。

新员工入职时，他面对的不再是一个空邮箱，而是一个能够查看以前信息的工作平台，可以快速熟悉自己和他人的工作内容，Butterfield 说得特别形象。

当然，Slack 也有私人群。一些数据指出，Slack 私人聊天的占比在上升。嗯，如何平衡隐私与透明，也是个问题。

不过，就现有信息规模而言，已经很容易出现信息爆炸了。如何更少地打扰用户呢？

Slack 的做法是，只提醒与用户相关的消息。比如，被@，以及赋予用户更多控制权，自定关键词（项目、话题等）。

　　—— 文件分享

　　文件分享，是信息流战线的延展工具。

作为一款 IM 应用，Slack 在界面交互、上传、信息补充等方面最大限度地保障了文件分享的便捷性。简言之，是一款好的「微信+邮件」的工作替代品。

操作流程：

—— 搜索

　　这是「知道即拥有」逻辑链条的闭环。

Slack 支持用户检索 team 曾讨论过的问题，以及上传的文件。否则，就好像皇上知道军队、金库在哪儿，但却没有地图。

至此，Slack 完成了信息流战线布局，紧接着，它就成功引入了盈利模式。免费用户可以使用全部功能，全马力跑起来。但，只能搜索一定数量的信息。需要更多信息？OK，请付费。

于是，Slack 的免费用户转化为付费用户的比率达到了惊人的 30%。它自己的商业总监甚至说，这是他所知道的最高水平。

以上三个是 Slack 早期的核心功能。自从它挖来了推特的产品总监，又放了一个大招：

—— 附件添加（整合应用）

虽然，增加了功能，但居然一点都没跑偏，还是符合那条「让你少忙一点」的广告语。

这事儿对用户只是一小步，但是对 Slack 而言却远不止于此。怎么说？如果没有耐心，直接看第三部分——估值篇。

除了这 4 项功能此之外，它还有多平台（移动端/PC 端/网页端）登陆，注册轻松等。

好用很重要，但还不足以让你爱上它。如果不爱 Slack，那你就很难解释，为什么它成立至今没有聘用过一名专职销售，却在短短两年时间里获得了 230 万单月活跃量

。你知道的，SaaS 类产品是 2B 业务，注定需要大量的销售队伍，一家一家企业去跑。

当然，你也可以说它的所有员工都是销售，用户也是销售。

这是另一条逻辑线了，「产品即销售」。

设计师 Andrew Wilkonson 对这个功不可没。他有篇不错的个人分享，欢迎手动检索。

简单归纳，Andrew Wilkonson 的思路是，商务也可以很人性化，没必要总板着脸。

于是，他摆脱沉稳的商务色（蓝灰黑），选择欢快的色调，让 Slack 看起来不一样。然后，当你操作时，被触碰对象都在各种欢快的跳动着……让你感觉不一样（这个一定要试用，动起来）。最后，他们还有个可爱的小机器人，集成了所有业务介绍，让你听起来不一样。

这个设计思路从产品一路延伸到推特、销售，然后你就懂了，为何他们不需要专职销售团队。因为，当你接触 Slack 时，它就像一个欢快着的人，然后你就不自觉爱上了她。

至于那些依然没法感受到 Slack 欢脱气息的朋友，我相信当你看完这个广告，就什么都懂了：

3　 估值 你想「听」生动的 Slack 估值逻辑吗？

　　这是 Slack 的历次融资数据，如何评判？

抛开简单的财务指标吧，在一级市场，精确不如准确（嗯，你可以点开看看，赠送一套投资工具）。

如果想知道风投青睐 Slack 的具体原因，你除了需要了解它以产品为起点的盈利、销售逻辑，还需要了解它的市场规模、商业模式，意即：究竟有多大想象力。

美国 SaaS 市场有多大？不罗列数据了，相信阅读硅谷投委会的朋友，都有能力自己检索。我们来聊聊它的两个商业模式亮点。

—— 分发平台

先声明哈，「Slack 成为分发平台这个点，既能切入市场，又有利估值」，是「云创股」投资团队的研究观点。

想听具体阐述的，参加下图。

对，这就是硅谷投委会提供给大家的福利：一场比较私密的线上路演会议，关于 Slack。

我一直觉得，与其单向看文，不如双向讨论。分享一些高质量的路演，对关注投委会的朋友价值更大。

　　在这里，我仅从自己的理解角度来聊。

美国和中国的 SaaS 市场阶段是不同的。如果我们是春秋，那么他们已经到了战国。

中国市场正在诞生一堆的 SaaS 服务，但市场并不成熟，企业用户的接受程度较低。而且，产品良莠不齐，既有大诸侯如 BAT 的钉钉、企业版微信，也有小诸侯。

美国已经针对各垂直领域有了比较丰富的 SaaS 应用，企业用户接受程度较高，2B 业务无论在风投还是 IPO 表现都比较好。

但现在的问题是，SaaS 领域少一个 App Store，这些产品没有好的分发渠道。事实上，SaaS 类应用的前期营销费用并不低，对分发平台的需求蛮大。

就目前来看，Slack 在未来完全有可能成为一个 SaaS 分发平台，它的 IM 下沉为基础应用，其他 SaaS 应用在该平台上进行销售推广。

—— 邮件杀手

不知道大家有没有注意到，Slack 特别喜欢强调这点。在好多关键时间点里，他们都会推出一项统计：用了Slack，用户减少了邮件 XX 使用量。

这事儿对估值有什么好处呢？还是说，这纯粹是产品优势，亦或者是营销点。

反正，身在中国的我是没办法理解歪果仁对邮件的怨念。

我大致推了几个逻辑条，欢迎大家来我微信公号投个票，或者直接来我们的「科技投资群」