距离南方基金大数据指数i100(399415)、i300(399416)的发布已有两个月的时间了。数据显示，截至11月18日，自9月12日以来上证指数上涨4.87%，中证500指数上涨5.58%。两只基于大数据的投资指数i100、i300，不负众望均远超大盘，其中i100、i300期间涨幅为9.75%、8.28%，今年以来分别上涨70.89%、53.90%。

“从目前国内量化投资现状来看，传统的基于财务数据、估值成长因子、技术指标因子的多因子模型研究框架已经非常成熟，越来越难以获得超额收益，因此近几年新闻事件、公司事件对于股价的影响成为量化投资者研究热点。”南方基金数量化投资部总监刘治平介绍道。

指数每月定调，紧随市场热点

据南方基金相关负责人介绍，i指数成分股并不特别集中于个别行业，在模型调整方面，除了基本的财务分析、市场行情分析以外，还会参照来自于新浪股票频道、财经新闻、股吧论坛和新浪微博的大数据，根据网民对新闻的点击、论坛里讨论的主题、微博中转发的消息每月更新一次成分股。

在刘治平看来，传统指数代表板块和行业，改善投资业绩的策略指数少而又少。以沪深300为例，其构成方式很简单，集中了沪深两市最大的300只股票，金融、地产比重大，每半年根据流动市值更新股票，最大块头的股票将难以发生改换。而i100最大的区别在于其成分股是活跃交易的股票，且每个月一换，换手率在40%左右，以达到未来收益更好的目的。

从涵盖的行业来看，i100的行业板块变化较大，也契合了追踪热点的目的。如10月来看，主要是医药、化工、电子、机械等目前势头强劲的行业。且行业分布更为均衡，最大的行业比重为10%以上而已，不超过20%。

海外大数据应用显锋芒

业内人士指出，根据近两个月大数据指数的表现，可以显著看到通过改变指数编制规则，投资收益风险改变如此之大，两个月的时间，i100、i300指数均表现突出。大数据应用起步于互联网行业，并在金融行业不断扩展其应用的深度和广度。

一方面来说，因为大数据技术的发展，近几年来，越来越多的互联网公司进军金融服务相关的产业，除了国内的新浪、百度、腾讯外，美国市场上谷歌、facebook、twitter这样的巨头也在积极尝试将源于互联网的数据直接应用于对投资市场的分析和预测领域。

Cayman Atlantic公司是大数据投资的翘楚，旗下对冲基金便是基于twitter成立的大数据基金，自2012年7月成立以来，截至2014年6月，该基金的累计收益率高达48.36%，年化收益率为21.80%。同时，各种指标均揭示了在非常低的风险下，该基金创造了相当高的收益。市场分析人士对此表示，从实质的效果来看，这种投资方式充分运用了大数据进行分析，较基金经理而言更有效率，同时不会有道德风险，目前的表现来看已经极具锋芒。

另一方面，包括银行、保险和证券在内的金融行业也逐渐将大数据应用于其业务范畴。国内不少银行已经开始利用大数据进行营销运营及客户管理，如中信银行信用卡中心使用大数据技术实现了实时营销，光大银行建立了社交网络信息数据库，招商银行则利用大数据发展小微贷款。保险行业将大数据应用于客户细分及精细化营销、欺诈行为分析和精细化运营等方面，以此挖掘潜在客户、防范保险欺诈和提供个性化保险方案。目前，证券行业则通过利用大数据研究投资者情绪，结合传统投资模型进行股价预测、投资者管理和市场投资景气分析。

总的来看，大数据在金融行业的应用起步比互联网行业稍晚，其应用深度和广度还有很大的扩展空间。而互联网行业和金融行业跨界合作渐成大势，双方的大数据应用和金融投资研究优势得以互补互利。