浪潮信息(000977.SZ)是中国最大的服务器制造商和服务器解决方案提供商,受益于国产化进程提速,服务器及部件业务稳步增长,公司在上半年净利润同比增长81.3%,基本符合市场预期。

主要内容:

服务器及部件稳定增长,K1获国内市场认可 。

中报显示,公司营业收入同比增长43.5%,其贡献主要来自服务器及部件销售增长,其中,服务器及部件的营业收入同比增长53.5%,相信随着国产化进程的提速,公司的业绩将会保持稳定增长态势;在加速天梭K1取代IOH(IBM、Oracle和HP)小型机的进程中,截止上半年,公司K1系统产品在国家电网、南方电网、建设银行、邮储银行、交通部、北京市财政局等多家国家部委、国企单位得到应用,高端服务器逐渐被国内市场认可。

推出国内首款金融大数据一体机 。

报告期内,公司推出国内首款面向金融行业的大数据定制机--浪潮云海金融大数据一体机,该产品与国内领先的金融信息化供应商南天信息合作,基于浪潮天梭K1的多项主机安全技术,实现了金融业行业定制、即付即用的需求,在近2万亿规模的大数据市场中,浪潮在金融业的深耕必将收获丰硕的回报。

给予“增持”评级 。

我们预计14-16年归属于上市公司股东的净利润分别为2.84亿元、4.68亿元、6.18亿元,对应每股收益分别为0.59元、0.97元、1.29元,目前股价对应的动态市盈率分别为67倍、41倍、31倍。首次给予“增持”评级。

风险提示 。

市场开拓不及预期。