飞信合同下月底到期
自神州泰岳登陆创业板上市以来,其“傍大树”--依靠中移动盈利生存的模式就备受市场关注。所谓树大好乘凉,中移动作为神州泰岳的第一大客户,确实为神州泰岳贡献了一半的营业收入。不过,也让市场投资者担忧,神州泰岳“傍大树”这种的盈利模式究竟能够走多远。因为与中国移动继续合作的不确定性,似乎也成为摆在神州泰岳面前的一颗不定时炸弹。如在去年10月,神州泰岳与中移动的飞信三年合同到期了,后来经过漫长的半年谈判后,新合同于今年4月份才续签成功,但此前的“三年一签”也改为“一年一签”,有效期为2011年11月1日起至2012年10月31日止。而在续签结果未出炉之际,从去年的11月2日到今年的4月10日,神州泰岳的股价跌幅就高达27.48%.
如今,下个月月底也就是合同到期的日子,这一次,神州泰岳能否与中移动继续续签下去?记者昨日致电上市公司证券部试图了解合同进展情况,但得不到正面回应,对方只是声称“等待公告通知”.
而一位主要跟踪神州泰岳的券商分析师接受记者采访时表示,神州泰岳与中移动再次续签的可能性还是比较大的。“据我们所知,他们已经在跟中移动谈了,此前谈判耗费的时间比较久,主要是跟当时的签约对象和服务价款结算方式更换了有关系。”当时,神州泰岳曾公告称,中国移动通信集团公司目前已将飞信业务运营支撑管理工作移交给中国移动广东公司。因此,中国移动广东公司也顺理成章地成为与神州泰岳目前主要的合作对象。与此同时,在合同的服务价款结算过程中,中移动又将此前执行的按照“基于活跃用户数结合考核的结算与支付”改为了“依据核定的实际工作量并结合考核情况进行结算支付”.
值得一提的是,目前神州泰岳的飞信业务收入似乎已面临天花板困境。公司2012年上半年显示,公司实现营业收入6.8亿元,同比增长27.1%;营业利润2.65亿元,同比增长22.2%;净利润为2.21亿元,同比增长10.9%,飞信业务实现营收3.01亿元,仅同比增长2.83%.前述分析师认为,神州泰岳的飞信业务增长的空间已不大了,“只能说现在是稳定增长。”
限售股解禁期来临
除了飞信业务合同之外,让投资者担心的还有下个月神州泰岳3年限售股解禁期的来临。据资料显示,有47家股东合计2.29亿股在10月30日正式迎来“解放”,纸上富贵的兑现机会将来临。按照昨日18.54元/股的收盘价计算,此次解禁可制造17名千万富翁、8名亿元富翁。因此,未来公司的股价会不会面临极大的抛售压力。上述分析师则认为,控股股东减持的压力还是比较小的。“起码今年可能不会出现减持的情况,目前的公司的股价也有只有十几倍的市盈率,从整个板块中来看,算是被低估的。”不过,该分析师也表示,不排除会出现自然人股东抛售的情况。