瑞银：云计算产业获政策利好一股将成领头羊

近期大盘在沪港通预期下二八分化严重，以银行券商为首的金融股表现不俗，但中小板，创业板个股连连下挫，而今随着沪港通正式落地，大盘股似有偃旗息鼓之势，而中小盘股再度活跃。

瑞银证券今日发布行业研报认为，云计算产业迎来政策利好，国家再次明确支持云计算，政府的支持政策将会加速中国云计算市场的发展，给产业链相关公司带来良好的外部发展机遇。个股方面，瑞银看好用友软件，认为其将成为国内领先的云计算服务提供商。

上周五国务院总理李克强主持召开国务院常务会议，确定促进云计算创新发展措施，培育壮大新业态新产业。会议确定，要积极支持云计算与物联网、移动互联网等融合发展，催生基于云计算在线研发设计/教育医疗/智能制造等新业态。在疾病防治/灾害预防/社会保障/电子政务等领域开展大数据应用示范。加强信息安全评估和防护。支持云计算关键技术研发和重大项目建设。

瑞银指出，中国云计算产业发展远远落后于国际平均水平，认为政策加码将有利于推动行业蛋糕快速做大。

根据IDC的数据，2013年全球云计算市场规模大约1300亿美金，而中国云计算市场规模约27亿美金，仅相当于全球市场规模的2%，而我国GDP比重占全球的12.3%，中国的云计算市场落后于全球市场，同美国等云计算普及率较高的市场差距更为明显。

瑞银认为政府的支持政策将会加速中国云计算市场的发展，给行业带来良好的外部发展机遇，并预计未来12个月还将有一系列的实质性政策出台支持云计算产业链的发展，如加速建设电子政务云等。

　　中国云计算市场规模增速和体量均远低于世界水平

瑞银指出，对于全球云计算行业来讲，近一年来具有重大里程碑意义的事件莫过于2013年6月Amazon击败IBM获得美国中情局6亿元大单，云服务企业成功进入对安全要求极高的国家信息安全市场。

瑞银日前的产业链调研也显示，政府云计算市场的加速发展可能早于企业云计算市场。目前国内政府部门对云计算也抱有非常高的热情，多个省市已经开始将云计算应用到电子政务以及交通和医疗等民生领域。

瑞银认为在国务院对云计算创新发展的政策推出之后，中国政府云计算开支有望快速增长，面向政府客户的云计算企业有望率先获益。在企业市场，越来越多的企业客户如游戏、互联网、电商等将原有的软件定制转向云服务，国内云计算行业生态得到了较大改观。该行判断中国的云计算市场已经开始进入普及阶段。

据瑞银跟踪发现，云计算板块对政策的敏感度较高，政策可成为股价的催化剂。为此瑞银统计了过去4年中以云计算相关的重要政策的发布时间和云计算板块的股价走势，如下图所示。瑞银认为，未来后续政策出台将再次成为云计算板块上涨的催化剂。

　　相关政策和云计算板块股价表现

个股方面，瑞银看好用友软件，主要理由是看好用友从软件公司转型成为互联网企业。

瑞银认为用友是目前国内互联网金融布局最为完整，成长逻辑最为通畅的企业之一，并预计公司从200万家企业客户的财务数据入手，构建大数据云平台，通过互联网金融(第三方支付、P2P、民营银行)变现的商业构想应会在未来1-2年落地，逐步成为国内领先的互联网金融公司。另外，美国最大的P2P公司LendingClub若成功上市，可能推动用友股价有所表现。