半月惊魂之后，成立仅一年的中国互联网直接金融柜台——新浪微财富，以一种负责任的兜底方式，化解了一次网贷市场危机。

我相信，类似案例不会是行业最后一起。但微财富化解的方式，一定能够重塑整个行业的信心。

半个多月来，一些投资人一直抱怨微财富，甚至跑到公司门口打横幅，说它审核、风控、监测不力，导致中汇在线提现危机爆发。

这明显不公平。微财富确实有一定风控的责任。但若从技术面看，它已做到最基础的管控。比如中汇在线之前提供的材料非常齐全，完全符合要求，平台上出现提现危机的两款产品，本身也合乎规范。

真正触发危机的根源，在于中汇私下挪用“汇盈宝”托管的银行承兑汇票。这个环节，不是微财富所能监测到的，原则上与它无关。因为微财富病不能决定P2P公司如何管理资金，作恶或向善。

可以这么说，一旦涉及到技术之外人的层面，即便过往信用记录良好，P2P公司也未必一定不会出现问题。这是常识。现有市场环境下，微财富已算守土有责，此次更像遇人不淑。

这种逻辑，与电商平台出现假货局面类似。平台确实有一定监管责任，但假货源头在于线下无良商家。

消除假货须整个社会、产业面配合，消除P2P行业的风险同样需要监管方（政策与制度）、平台通道（风控、大数据与信用）、P2P公司（专业资质、信用）、融资方（信用）、投资人（健康投资风险意识）的共同努力。

严格来说，这是一个重塑整个社会信用的话题，不只局限于P2P业内部。一个严重缺乏信用的社会，不可能建立起真正健康、规范的互联网金融体系。

目前，行业确实混乱不堪。网贷之家近日发布的《中国P2P网贷行业2014年12月月报》显示，2014年12月，我国新上线的网贷平台达127家。当月出现的不良平台达92家，超过2013年全年76家的数量。去年12月统计结果显示，69%的问题平台因资金提现困难而曝光，部分平台已酝酿成跑路态势，诈骗或跑路类的平台占比达25%。其中，BAT里的百度也曾遭遇过跑路案危机。

但我们不能脱离现实，讨论一个过于理想的世界。既然认同P2P具有偌大未来，你就得容忍、承受一个初期阶段的混乱与无序。

很多人归罪政府迟迟不出台监管政策。实际上，去年4月至今，监管部门持续发声，9月出台的所谓10原则，在业务本质、实名制、小额借贷、行业门槛、第三方托管、行业自律等方面设了红线要求，只是算不上真正意义的法规政策而已。

但过于倚赖心理要不得。就算政策出来，市场也不会真正改观。监管部门迟迟不出政策，应是预见到，一个草莽时期，制订政策无异于闭门造车、削足适履。合理的方式应该还是先让市场自发博弈，有个试错空间，让风险自行暴露一部分，为真正有效的政策出台提供更多参照。当然，暴露的部分，不能引发系统风险。

从网贷之家报告看，网贷贷款余额(目前在贷的不计利息的本金)规模仍十分微小。许多跑路、提现危机中实际资金规模有限，几乎不可能引发系统性风险。

当然，当受损的投资人跑到新浪微财富楼下打横幅时，这种偏激的大众情绪确实也让它无奈：撒手不管会重创自身形象，也会重创整个行业信心；兜底负责，如果追诉不利，将面临高昂代价。这时候埋怨投资人缺乏风险意识，只图高收益而无视风险弥毫无意义。与信用构建一样，风险教育是个长期过程，没有教训不会有成长。

这种矛盾的局面下，市场就会呼唤一种自发的规范性力量，期望它能重新灌注信任与信心，以一种负责任的态度，激励整个行业在混乱中坚定前行。

当新浪微财富做出风险兜底动作时，我觉得，这家年轻的互联网金融公司，展示了这种姿态——尽管它完全可以通过法律手段规避许多责任。要知道，兜底会产生潜在的5000多万损失，而微财富去年一年收益可能只有3000多万元。

很多人质疑新浪微财富平台商业模式，但一个简单的问题不能忽视：假如当初几千人不是从微财富购买，而是从中汇在线那里直接购买，损失索回的几率可以说微乎其微。

这就是新浪微财富作为平台通道企业的信用与信任价值。这一案例凸显出一个现实，那就是：在一个草莽奋起的混乱期，那些具有品牌影响力、流量优势、并在互联网金融领域有着强烈愿景规划的平台化企业，即便无法彻底消除行业风险，也能在风险发生后支撑行业继续前行。它们是这个阶段整个市场信用体系的脊梁。

新浪微财富敢于兜底，建立在它的品牌影响力以及对于互联网金融业务长远谋划基础上。对于新浪来说，互联网金融不是一个简单的业务，而是一种危机时期的战略变革，不可能是玩票心态。

与对手相比，新浪流量巨大，但变现渠道主要是广告，集中在汽车与房地产领域，其中汽车又占据三分之一。去年Q2，曹国伟坦陈基于品牌的汽车广告成长已有限，必须拓展新的方式，而微财富只是新浪强化互联网金融的第一步，未来还会强化支付、垂直行业金融平台。去年7月，新浪支付正式获得监管部门执照，布局明显加快。

事实上，当微博上市后，新浪已无法容忍平台庞大流量机会耗费，在移动互联网广告等新的模式还没有真正爆发前，互联网金融应该说是新浪弯道超车的最大机会。

过去一年，曹国伟现身的重要场合，他几乎每次都提到了互联网金融与大数据，并且强调，互联网金融的核心就是大数据。

在我看来，兜底处理中汇在线提现危机，恰恰显示出新浪深耕全球互联网金融市场的野心与勇气。这个混乱的过程，某种程度上，反而给了微财富打造品牌的机会。

有必要引用一下德国人施勒格尔《雅典娜神殿断片集》的一句话。他说，“只有从中产生一个新世界的混乱无章，才称得上是混乱。”而周鸿祎说的也挺实在：“……希望我们的行业不要怕乱，乱点好，更多的行业会产生混乱，产生冲突，产生的竞争，最后在乱中会真正产生创新的力量。”

一个草莽式的混乱时刻，唯有敢于创新、直面危机挑战的平台型企业，才有可能成为下一轮真正的王者。我相信，随着新浪庞大的流量资源整合到位，尤其是微博金融生态的构建，新浪依托微财富拓展的整个互联网金融业务，将有望获得流量与大数据支撑，从而成为未来核心的平台型玩家。