随着牛市行情进入震荡，电子元器件涨幅超过了大盘。下半年电子行业传统旺季来临，可穿戴设备、物联网等产品普及情况比较乐观，投资者对电子行业的热情有望重新点燃，我们对下半年行业前景保持乐观的判断。

可穿戴设备：穿戴设备概念深入人心，运动健康类产品出货量大幅拉升，利好蓝宝石盖板、FPC、电池、摄像头等产业。我们认为处于成长期的可穿戴设备市场规模将高速增长。智能腕带仍然是出货主力，但随着人们对功能的追求，腕带和手表将最终趋同。

智能家居：千亿级市场大门打开，智能家居行业全面发展。中国将会是第一大市场，在试图抢占先机的家电、通讯、软件厂商中，看好从智能电网业务和楼宇安全产品切入市场的企业。传感器是智能家居乃至物联网的基础，传感器行业势必是物联网发展首当其冲的子行业，我们建议重点关注。

集成电路：《国家集成电路产业发展推进纲要》正式颁布，对集成电路行业无疑是一针强心剂，为摆脱大量进口集成电路产品的窘境，国家投入必定是长期坚定的。我们看好芯片设计与封装的长期发展。

移动智能设备：我们认为金属构件、高端摄像头、指纹识别设备制造商的表现值得关注。

尽管下游终端竞争更加激烈，但行业估值已经回落到更合理的位置。国产化趋势下的子行业需求提供了更多值得挖掘的机会。我们维持电子元器件行业的“看好”评级。

建议关注集成电路封装行业具备核心竞争力的华天科技（002185）、长电科技（600584）、受益智能卡芯片企业同方国芯（002049）、受益于移动智能金属化和工业4.0概念的长盈精密（300115），和电子制造业模组巨头欧菲光（002456）。