1、传媒篇：互联网、教育获政策加码，行业发展空间进一步打开

作者：钟奇、孙小雯

事件：3月5日，《国民经济和社会发展第十三个五年规划纲要（草案）》正式出炉，纲要指出“实现城乡宽带网络全覆盖”、“完善新一代高速光纤网络，构建先进泛在的无线宽带网…推进宽带网络提速降费”、“实施义务教育学校标准化、普及高中阶段教育、建设世界一流大学和一流学科等工程”，我们认为互联网以及教育行业继续受益政策支持，可积极关注相关的投资机会。

加速提高互联网宽带普及率，利好数字营销板块个股。本次纲要草案提出“完善新一代高速光线网络，推进宽带网络提速降费”，我们认为此举将提高中国网民用户体验，高网速还将促进“互联网+”以及大数据产业等一系列其他衍生产业发展，互联网产业市场规模有望继续增加。此外，本次纲要草案还提出实现“城乡网络全覆盖”。截止2015年6月我国网民数量达6.68亿，互联网普及率48.8%，到十三五期末，互联网普及率有望继续稳步增加，可关注与互联网普及率相关度较高的数字营销板块。

教育行业依旧政府关注重点，重点关注幼教及职业教育。本次纲要草案继续对教育产业依旧给予了高度的关注，李克强总理在《政府工作中报告》明确指出要“鼓励普惠性幼儿园发展”、“大力发展职业教育”、“加快推进远程教育”等等。我们认为全面二孩政策后适龄幼儿入园压力将会增大，除公办园外，政策鼓励部门单位办园、社会力量办园，将利好民办幼儿园发展。职业教育方面，目前社会发展和工业4.0要求高素质劳动力，然而我国目前劳动力供需不完全匹配，需要职业教育的转型和完善，“大力发展职业教育”我们认为职业教育特别是民办职业教育迎来发展机遇。

2、计算机篇：政府大数据、政务云、人工交互、网络安全获重点支持

作者：郑宏达、魏鑫、谢春生、黄竞晶

从十三五规划的草案中，我们看到政府对网络空间经济和互联网+战略的重视，战略性新兴产业增加值占国内生产总值比重达到15%。其中提到了“形成万物互联、人机交互、天地一体的网络空间，发展现代互联网产业体系”。强化信息安全保障，特别提出了实施国家大数据战略，把大数据作为基础性战略资源。以及在政府大数据共享方面的开放。所以，十三五规划指明了对政府大数据、政务云、人工交互、网络安全的重点支持。

我们认为，“十三五”期间，政府数据的开放有望从很大程度上解决目前大数据分析中数据维度低、商用化价值低的问题，或将从数据来源和变现价值同时打通整个大数据产业链。

人工智能作为计算机下一代的革命性技术，有望对现有产业形成极大变革。从长期看，人工智能的趋势不可逆转，行业发展有望带动产业变革；短期来看，我们看好容易在下游实现大规模商用化的人工智能技术。

在网络安全战略的推进下，我们认为，（1）在目前对网络安全产品需求较大的军工和政府部门，有望继续保持较强的采购力度；（2）云服务的大规模应用，云安全领域有望成为驱动行业未来发展的另一驱动力；（3）信息安全的需求方或将逐步延伸至大型和中型的B端用户。

3、电子篇：强化信息安全保障，关注产业整合

作者：陈平、陈基明

在昨日公布的“十三五规划纲要草案”中，特别强调了信息技术的重要，提出“要牢牢把握信息技术变革趋势，实施网络强国战略，加快建设数字中国，推动信息技术与经济社会发展深度整合，加快推动信息经济发展壮大”。规划纲要草案还提出，要强化信息安全保障，统筹网络安全和信息化发展，加强数据资源安全保护，科学实施网络空间治理，全面保障重要信息系统安全。

我们认为，在十三五规划纲要草案强调的信息技术发展以及信息安全的重要性，与国家过去两年一直主张的大力发展集成电路产业的方针是高度一致的。硬件是所有的信息网络、大数据、计算系统的基础，集成电路是硬件的基础元件，所以发展国产集成电路是实现信息技术现代化以及信息安全的基石。

发展集成电路，国家层面的力量已经行动起来，在2014年成立了由马凯出任组长的“国家集成电路产业发展领导小组”，发布了《国家集成电路产业发展推进纲要》，同年又设立了1300多亿的“国家集成电路产业投资基金”，该基金立足于支持国内集成电路产业各领域龙头企业发展。

在国家力量的领导下，国家资本结合社会资本将推动国内集成电路产业发生较多的海内外整合，这也是快速发展国内集成电路产业必由之路。

从二级市场投资上看，未来两年集成电路领域的投资价值在于产业整合，看好有平台价值的企业。在行业景气度向下走的状况下，给了中国各路资本海外并购提供了绝佳的机会，我们判断未来两年半导体领域中国资本的海外并购会不断出现，而国内上市平台企业则是资本兑现收益的重要路径，所以我们看好具有稀缺平台价值的半导体上市企业。

4、通信篇：泛在宽带、开放数据、网络安全-政策加码利好通信加速

作者：朱劲松、夏庐生、彭虎

“构建泛在高效的信息网络，加快构建高速、移动、安全、泛在的新一代信息基础设施，推进信息网络技术广泛运用，形成万物互联、人机交互、天地一体的网络空间。”

我们认为，泛在信息网络亟需新一代信息基础设施的急速，软件定义网络（SDN/NFV）将进一步促进网络系统设备的升级，利好紫光股份（收购华三）、中兴通讯等网络系统设备厂家。

“完善新一代高速光纤网络，构建先进泛在的无线宽带网，加快信息网络新技术开发应用，推进宽带网络提速降费”“5万个行政村通光纤”“实现城乡宽带网络全覆盖”

我们认为，从去年光纤光缆量价齐升和中国移动1.1亿芯公里光纤光缆的全球第一采购量就已标志着国内光纤网络再次迎来春天，而“构建先进泛在的无线宽带网”也积极地呼应了2016全球移动通信展MWC中下一代无线4.5G、5G技术的热捧。

“实施国家大数据战略，把大数据作为基础性战略资源，全面实施促进大数据发展行动，加快推动数据资源共享开放和开发应用，助力产业转型升级和社会治理创新。加快政府数据开放共享，促进大数据产业健康发展。”

我们认为，大数据战略的推进实施将有助于社会产业的顺利转型升级，而电信领域的大数据将多方面受益。

“强化信息安全保障，统筹网络安全和信息化发展，完善国家网络安全保障体系，强化重要信息系统和数据资源保护，提高网络治理能力，保障国家信息安全。”

我们认为，信息安全的基础在于网络安全、可靠与稳定。