事件.

10 月28 日,IBM 公司在苏州市召开中国POWER 技术产业生态联盟成立大会,宣布与苏州中晟宏芯信息科技有限公司、天津南大通用数据技术有限公司、江苏产业技术国际研究院、江苏有线研究院、无锡中太数据通信有限公司签订合作协议,以推动IBM 此前开放的POWER 芯片技术在中国市场上的推广。

苏州中晟宏芯与IBM 公司签署了芯片知识产权授权方面的进一步合作协议评论.

IBM 与中国公司结盟是国产化大浪潮之下的必然反应:2014 年4 月份,IBM 宣布向外部开发者开放POWER 芯片架构,允许其他公司对POWER 芯片进行改进,以便未来与INTEL 等公司竞争。同时这次在中国召开的生态联盟会议,亦是推进其POWER 芯片在中国的开放,形成生态圈,并是在国产化大浪潮下的必然反应。

看好产业链企业的发展:POWER芯片不仅可以用于在服务器上,而且在过去也应用于PS3中,应用前景广泛,因此围绕其芯片上下游产业链企业的硬件,以及操作系统,软件应用都受益其发展,此前国家集成电路产业基金成立,千亿资金将投资到集成电路领域,相关政策不断也对于产业链的企业产生利好。

有益于加快相关产业的国产化:不仅在软件和信息服务有国产化的大趋势,对于每年大量依靠进口的芯片行业以及其相应的硬件软件也有国产化的需求,此次IBM的技术开源行为有利于国内企业进行相关研究,并且将相应的技术国产化,提升自身的技术实力。

从另一个角度看国产化替代:除了以我国自己科研力量来研发本土化产品外,一个切实有效的提高自身技术实力的方法就是与国外公司合作。在国产化的大背景下,我们看到一个现象,即不想彻底放弃中国市场的跨国IT 企业开始谋求与国内合作伙伴的合作。比如IBM、英特尔、思科等。因而,国内的合作企业可以在相对短的时间内提升自身实力,完成国产化替换,且性能好。这不失为另一种国产化替代路径。

国内合作伙伴受益:预计POWER 架构的高端服务器在国内的年收入在10 亿美元左右,且利润率很高,用户分布在各大银行、运营商及政府部门。与IBM 合作的国内伙伴将充分分享这一巨大市场。

投资建议.

受益标的:润和软件(持有中晟智源20%股份)、华胜天成。